Vers la révision des frais supplémentaires du FMI pour les pays très endettés?
mercredi 10, juillet 2024
Le Fonds monétaire international (FMI) devrait discuter d'une révision des frais qu'il facture à ses plus gros emprunteurs, certains pays craignant que ces coûts ne deviennent incontrôlables en raison de la hausse des taux d'intérêt mondiaux.
Le Conseil d'administration du Fonds monétaire international - qui comprend un responsable administratif et 24 membres représentant les 190 États membres du Fonds - étudiera les options disponibles pour alléger les frais supplémentaires, ont déclaré à Bloomberg des sources proches du dossier.
Frais supplémentaires
En effet, le FMI impose depuis longtemps des frais supplémentaires aux pays qui empruntent plus que leur quota alloué ou qui mettent plus de temps à rembourser leurs prêts dans le cadre des programmes du FMI.
Ces frais, qui contribuent de manière significative au financement du Fonds monétaire international, visent à décourager un recours excessif à l'emprunt, selon Bloomberg. Cependant, les critiques affirment que cela ajoute des milliards de dollars de coûts aux pays déjà en difficultés financières.
Selon les données, rapportées par Bloomberg, du Center for Economic and Policy Research, la hausse des taux d'intérêt mondiaux, notamment de la part de la Réserve fédérale américaine et de la Banque centrale européenne, a poussé le taux d'intérêt total sur certains prêts du Fonds monétaire international à plus de 8 %, qui a doublé les niveaux préexistants de la pandémie.
Des pays comme l'Argentine, l'Égypte et l'Ukraine subissent le plus gros de ces coûts croissants, les paiements collectifs de frais supplémentaires dépassant les 6 milliards de dollars, selon la même source.
Structure de frais
Le FMI applique un taux d’intérêt de 200 points de base (deux points de pourcentage) sur les prêts en cours qui dépassent 187,5 % de la part de l’État pour financer ses activités.
Si le prêt reste au-dessus de cette limite pendant plus de trois ans, le taux monte à 300 points de base, en plus du taux de base du Fonds monétaire international, qui se situe actuellement à environ 500 points de base.
Changements possibles et répercussions
En avril 2024, le Fonds avait indiqué que son Conseil d’administration commencerait à étudier la question des frais supplémentaires et présenterait probablement des options de changement prenant en compte l’impact sur les emprunteurs et la gestion des risques du Fonds.
Bloomberg a indiqué que toute modification de la politique de prêt actuelle nécessite l'approbation de 70 % des droits de vote du conseil d'administration.
Bien qu'une décision finale ne soit pas attendue cette semaine, la réunion abordera les considérations préliminaires pour la révision des frais. Cette discussion intervient deux semaines seulement avant que le Brésil accueille les réunions des ministres des Finances et des gouverneurs des banques centrales du G20 à Rio de Janeiro.
Le président brésilien Luiz Inàcio Lula da Silva s'est engagé à donner la priorité à la question des surtaxes dans le cadre de son appel plus large à réformer le système financier international.
Réactions
Les États-Unis, en tant que principal actionnaire du FMI, ont indiqué leur volonté de reconsidérer les tarifs douaniers. La secrétaire au Trésor américaine, Janet Yellen, devrait aborder cette question lors de son témoignage devant une commission de la Chambre des représentants sur l'état du système financier international.
Plusieurs représentants démocrates, dont Joyce Beatty, Ayanna Pressley et Rashida Tlaib, ont présenté un projet de loi favorable à la révision des frais et à leur suspension pendant l'examen.
Les emprunteurs et leurs défenseurs affirment que les surtaxes pèsent lourdement sur les ressources nécessaires aux services de base comme l’alimentation et les soins de santé, et deviennent de plus en plus punitives à mesure que l’inflation et les taux d’intérêt augmentent.
Un représentant de l’un des pays concernés a déclaré : « Les tarifs douaniers drainent les ressources dont ces pays ont besoin pour répondre à leurs besoins fondamentaux ».
