Le Tunindex clôture la séance du mercredi 31 août 2022 en rallye
mercredi 31, août 2022
A la veille d’une rentrée économique et sociale des plus controversées, le Tunindex se place sur un trend fortement positif avec un gap haussier qui sera comblé à court terme.
Alors que les données clés se font attendre, via l’INS et la BCT, le moral des ménages est au plus bas. Cependant, l’indice de référence de la BVMT et les actions qui le composent en général, notamment les financières, ont bénéficié ces derniers temps, de revenus d'entreprises plus élevés que prévu. En tout état de cause, les préoccupations relatives à la croissance, à l’emploi et à l’inflation, constituent la préoccupation dominante des opérateurs. Le climat des affaires et l’érosion accélérée du pouvoir d’achat présentent des risques potentiels pour les revenus sociétés cotées, et qui pourraient casser l'impulsion récente du marché. Au niveau macrofinancier, les indicateurs du jour et d’une semaine à l’autre :- Le compte courant du Trésor s’est replié à 424MDT, au (29-08).
- Les avoirs nets en devises ont progressé à 117jours d’importation, au (30-08).
- Les billets et monnaies en circulation en légère hausse à : 18673MDT, au (29-08).
- Le volume global de refinancement, en baisse, à : 11515MDT, au (30-08).
Analyse technique du profil du TUNINDEX :
D’un point de vue technique, après avoir levé le pied, dans un canal de consolidation haussière modérée depuis le début du mois d’août, le Tunindex qui semblait vouloir revenir vers une correction de baisse sous tendue par une prudence extrême des opérateurs, opte, pour l’instant, pour le rallye haussier. En données journalières, pour un point pivot de 8.006,20pts, nous retenons dans l’immédiat :- La résistance R3 : à 074,52pts, seuil d’ancrage et de repli pour combler le gap, et
- Le support S1 : à 987,60ptsavec plus de volatilité, en cas de rupture de tendance.
Dr. Tahar El Almi,
Économiste-Universitaire
Professeur Associé à l'IHET.
Président-Fondateur de l'IAEF (ONG)
Institut Africain d'Economie Financière
